三星、SK 海力士記憶體大賺，ASML 對韓國設備備品全面調漲 10%

全球半導體微影設備龍頭艾司摩爾（ASML）將針對銷往韓國的設備替換備品，全面調漲價格 10%，調漲範圍涵蓋極紫外光（EUV）設備等關鍵機台的零組件。業界普遍解讀，這是 ASML 在韓國記憶體大廠三星電子與 SK 海力士獲利暴增之際，要求分享利潤的做法，而且調價已獲得客戶同意。

AI 熱潮帶動記憶體市場進入超級循環。高頻寬記憶體（HBM）需求暴增，加上記憶體廠將產能優先投入 AI 相關產品，壓縮一般 DRAM 與 NAND 的供給，導致記憶體價格持續上漲。三星電子第三季獲利大幅成長並創下歷史新高，SK 海力士也受惠於 HBM 領先優勢，獲利表現亮眼。韓國記憶體雙雄的豐厚獲利，讓上游設備供應商看見議價空間。

ASML 在半導體設備市場擁有獨特地位。該公司是全球唯一能量產 EUV 微影設備的廠商，而 EUV 是生產最先進邏輯晶片與新一代 DRAM 不可或缺的設備。晶圓廠一旦導入 ASML 的設備，後續維護所需的替換備品與服務也只能向 ASML 採購，這讓 ASML 在備品定價上擁有強大的議價能力。

業界分析人士指出，備品調價對 ASML 的意義在於提升服務與零組件業務的營收。設備銷售具有循環性，會隨客戶資本支出起伏，但備品與服務收入則與既有機台的使用量相關，較為穩定。在客戶產能滿載、機台高度運轉的情況下，備品消耗量增加，調價更能有效挹注營收。

對三星與 SK 海力士而言，10% 的備品漲幅相較於記憶體價格的漲幅並不算高，在產能滿載、不容停機的情況下，接受調價是務實的選擇。然而，這也反映出半導體供應鏈中利潤分配的現實：當下游賺錢時，掌握關鍵技術的上游供應商會設法分享成果。

此舉也可能產生示範效應。若 ASML 的調價順利執行，其他設備與材料供應商也可能跟進，要求記憶體廠分攤更多成本。對台灣的記憶體與晶圓代工業者而言，同樣需要留意 ASML 是否將調價範圍擴大至其他市場。

記憶體超級循環持續的時間，將決定這波利潤重分配的規模。後續值得觀察的是 ASML 的服務業務成長幅度，以及半導體供應鏈中其他環節是否出現類似的價格調整。