南亞科再調漲 DRAM 合約價上看 20%，機器人與自駕車催出記憶體剛需

記憶體的漲價行情持續加溫。業界傳出，南亞科近期陸續通知客戶，將再次調高 DRAM 合約價，漲幅上看 20%。這項消息打破了市場先前的預期：原本市場擔心中國長鑫存儲等業者新增的產能，可能改變記憶體的供需狀況並壓抑報價，但從南亞科再度漲價來看，記憶體的漲勢並未受到抑制。

記憶體漲價的根本原因，在於 AI 帶動的需求遠超過供給的成長。AI 伺服器對高頻寬記憶體（HBM）的大量需求，讓國際記憶體大廠將產能優先配置給 HBM，排擠了傳統 DRAM 的產能。三星預告明年 HBM 占全球 DRAM 產能比重將逼近 30%，美光執行長也預期記憶體短缺將持續至 2028 財年。AMD 執行長蘇姿丰同樣示警記憶體供應相當吃緊。在這樣的供需結構下，南亞科這類供應傳統 DRAM 的業者得以持續調漲價格。

新的需求來源也正在浮現。業界指出，隨著 AI 代理的使用量持續攀升，以及越來越多實體 AI 應用逐步落地，市場對硬體瓶頸的關注，正從「算力不足」轉向「記憶體短缺」。機器人與自駕車等實體 AI 應用，需要在終端裝置上即時處理大量的感測資料與 AI 運算，對記憶體的需求相當可觀。雲端與終端同步擴大記憶體用量，為南亞科等記憶體廠開啟新一波的成長空間。

業界分析人士指出，中國記憶體業者的擴產原本被視為可能讓記憶體價格回落的變數，但目前來看，AI 需求的成長速度超過了新增產能。不過，記憶體產業的景氣循環明顯，若未來需求成長放緩而新產能持續開出，價格仍有反轉的風險。此外，記憶體持續漲價也將推高手機、電腦等終端產品的成本。

對台灣產業的影響方面，記憶體漲價對南亞科、華邦電等台灣記憶體業者是重大利多，華邦電 9 月營收已年增逾 250%。南亞科也正擴大投資，拍板進駐南科屏東園區。

展望後續，市場將關注 DRAM 合約價的實際漲幅、中國記憶體業者的產能開出進度，以及實體 AI 應用對記憶體需求的長期影響。