台新投信：台股 2026/2027 獲利大爆發 優先布局 IC 設計 + 記憶體 ETF

台新投信指出，AI 需求持續熱絡使 2026 年第 1 季台股財報優於預期，分析師將台股 2026 年企業獲利年增率上修至 40%，2027 年企業獲利年增率上修至 25%。其中，AI 供應鏈 2026 年獲利年增率上修至 52% 的高水準，凸顯 AI 仍是台股唯一且最明確的主軸。即便近期市場震盪劇烈，中長線漲升行情仍有望延續，IC 設計與記憶體 ETF 成為投資人首選布局標的。

40% 的企業獲利年增率預估若實現，將是台股近 30 年來罕見的單年成長幅度。這個數字反映幾個結構性動能。第一，AI 伺服器需求結構性擴張，台積電、聯發科、鴻海、廣達等核心業者訂單能見度延伸至 2027 年；第二，HBM 缺貨使南亞科、華邦電、群聯等記憶體業者享有超出歷史水準的議價能力；第三，CPO、HVDC、液冷等新興技術帶動台達電、川湖、奇鋐等業者進入新成長階段；第四，被動元件業者受惠 AI 與電子產業整體擴張。

AI 供應鏈獲利年增率上修至 52% 的論述背後，涉及對特定子產業的細部分析。台積電 3 奈米/2 奈米先進製程毛利率改善、聯發科 N1X 共同設計帶來的新業務、ODM 廠商從一般伺服器升級至 AI 伺服器的毛利結構改善、零組件業者享有結構性供需失衡帶來的價格上漲等，都是支撐這項上修的具體基礎。

從投資布局看，台新投信建議的「IC 設計 + 記憶體 ETF」具備明確邏輯。IC 設計類股（聯發科、聯詠、瑞昱、信驊等）在 AI 時代享有產品組合升級的紅利；記憶體類股（南亞科、華邦電、群聯、力積電等）受惠結構性缺貨。透過 ETF 投資能分散個股集中度風險，同時享有產業整體上升趨勢。高盛證券近期也對台股給予正面評價，認為核心產業仍具長期競爭力。

對台股投資人而言，這項分析提供重要的長期投資框架。即便近期市場震盪劇烈（黑色星期一單日重挫 1,568 點），但企業獲利的結構性成長動能並未改變。能否在波動中保持理性配置、堅守具備真實基本面支撐的核心持股、避免被短期情緒影響長期決策，將決定 2026 至 2027 年的投資績效。