光進銅退下的光纖荒：2026 年光纖供需結構解析

隨著光互連取代銅纜的趨勢加速，光纖的供需結構出現明顯緊繃，2026 年的供給缺口成為整條供應鏈關注的焦點。這個瓶頸的形成，來自需求端的結構性改變。

光纖需求的傳統來源是電信網路建設——長途幹線、都會網路與最後一哩的用戶接取。這類需求的成長相對可預測，與各國的網路建設進度連動，供應商也據此規劃產能。

AI 資料中心改變了這個結構。當單一運算叢集串接數萬顆加速器，機櫃之間與機櫃內部的互連需求急遽放大；而銅纜在高速傳輸下的距離與功耗限制，讓光互連從機房之間的長距離連接，往越來越短的距離滲透。這種滲透帶來的是數量級的需求增加。

供給端的擴充則相對緩慢。光纖的製造從預製棒的拉製開始，涉及高純度石英材料、精密的溫控與拉伸製程；產能擴充需要相當的資本投入與建置時間，而業者在經歷過長期的價格低迷後，擴產態度普遍保守。

價格反應因此相當明顯。在需求快速成長而供給難以立即跟上的情況下，光纖與相關的預製棒價格出現上行，而長期供應合約的重要性也隨之提高。這對下游的光纜與模組業者，是實質的成本壓力。

後續觀察重點在於產能擴充的實際進度與需求成長的持續性。若 AI 資料中心的建置節奏維持，缺口可能延續數年；而若擴產在需求趨緩時完成，這個產業又可能回到熟悉的供過於求循環。這種循環性，是光纖產業長期的結構特徵。