長江存儲 NAND 市占首登全球前三，超越鎧俠與美光

市調數據顯示，中國記憶體業者長江存儲在 2026 年第二季的 NAND 快閃記憶體市占首度躋身全球前三名，超越日本鎧俠與美國美光。推動這項排名變化的背景，是 AI 工作負載由訓練逐步轉向推論，帶動企業級 SSD 在全球 NAND 需求中的占比明顯提升。

推論需求為何會拉動 NAND，值得說明。訓練階段的瓶頸主要在運算能力與高頻寬記憶體；而推論階段的特性不同——大量模型權重需要被快速載入、大量使用者的上下文資料需要被暫存與檢索，這些都推升了對高效能儲存的需求。企業級 SSD 因此從資料中心的次要元件，變成影響推論服務成本結構的關鍵環節。

對長江存儲而言，這個需求結構的變化提供了切入的機會。企業級 SSD 的技術門檻雖然高於消費級產品，但相較於高頻寬記憶體所需的先進製程與封裝整合，NAND 的技術路徑對受出口管制影響的業者相對友善——其競爭力更依賴堆疊層數、良率控制與控制器韌體，而非最先進的微影設備。

市占排名的變化對現有格局有實質影響。NAND 產業長期由少數幾家業者主導，價格走勢高度依賴這些業者的產能紀律——當各家都維持投資克制，供需便能維持平衡。新進者以積極擴產的方式搶佔市占，會直接改變這個賽局的結構：既有業者若跟進擴產，可能重演過往的價格崩跌循環；若不跟進，則持續讓出市占。

對台灣供應鏈而言，這項變化需要分層看待。台灣記憶體業者以模組、控制晶片與利基型產品為主，NAND 原廠格局的變化對其影響是間接的——原廠競爭加劇可能壓低採購成本，對模組廠有利；但若引發全面價格戰，終端售價下滑同樣會壓縮利潤。控制晶片業者則相對中立，因為無論哪家原廠勝出，都需要控制晶片。

值得注意的是，當前 NAND 市場正處於供不應求的狀態，價格走高、原廠獲利豐厚。在這種環境下，市占排名的變化更多反映的是產能開出的節奏，而非價格競爭的結果。真正的考驗會在供需轉為寬鬆時出現。

後續觀察重點包括：長江存儲在企業級市場的客戶認證進展、各原廠的資本支出計畫調整，以及 NAND 合約價在新增產能開出後的走勢。