GE Vernova 看好用電需求，稱 2 千億美元訂單是保守估計

美國電力設備製造商 GE Vernova 高層透露，受惠於強勁的市場需求，公司的未履約訂單（backlog）有望提前在 2027 年初達到 2 千億美元，並強調這個數字仍是保守估計。電力設備業者的樂觀展望，反映出全球用電需求正進入新一輪成長週期。

GE Vernova 由 GE 分拆而來，業務涵蓋燃氣渦輪機、電網設備與再生能源發電系統，是全球電力基礎設施的重要供應商。未履約訂單代表客戶已下單但尚未交貨的金額，是觀察設備商未來營收能見度的關鍵指標。

用電需求上升的主要推手之一，是 AI 資料中心的快速擴張。大型 AI 叢集耗電量驚人，資料中心營運商不僅需要穩定的電網供電，也開始投資自建發電設施；再加上製造業回流、電動車普及與建築電氣化，多重因素使電力需求出現多年未見的成長。業界分析人士指出，電網老舊與發電容量不足，已成為許多地區 AI 資料中心建設的主要限制。

電力設備的特性是交期長、產能擴充不易。燃氣渦輪機與大型變壓器的生產週期長，供應商產能多已排到數年之後，買方為確保設備到位，不得不提前下單，進一步推高未履約訂單規模。這種供不應求的局面，也讓設備商在定價上具備較強的議價能力。

對產業鏈而言，電力設備需求擴張的效應遍及發電、輸配電、變壓器與電力管理系統等環節。台灣的重電與電源供應廠商近年也受惠於海外電網更新與資料中心建設需求，相關出口表現持續成長。

後續觀察重點在於 GE Vernova 的產能擴充進度，以及 AI 資料中心投資若出現調整時，電力設備需求能否由其他用電成長來源支撐。電力已成為 AI 時代的關鍵資源，設備供應能力將直接影響算力部署的速度。