AI 伺服器與 ASIC 雙驅動 MLCC 需求大增台廠國巨、華新科吃補

被動元件市況火熱,為相關台廠帶來營運動能。根據研調機構 TrendForce 最新的 MLCC（積層陶瓷電容）研究報告,在 AI 伺服器加速換代、雲端服務供應商（CSP）自研 ASIC 晶片持續放量的雙重驅動下,AI 高階 MLCC 激勵日韓大廠訂單出貨比創下疫情後新高,今年下半年缺貨風險提升,業界看好國巨、華新科後市營運大衝刺。

MLCC 是電子產品中用量龐大的關鍵被動元件,廣泛應用於各類電路中,負責濾波、儲能與訊號穩定等功能。在 AI 伺服器等高階應用中,由於電路複雜度高、對電源穩定性要求嚴苛,單一系統所需的 MLCC 數量與規格都遠高於一般產品,尤其是高階 MLCC 的需求更為顯著。

推動這波需求的兩大引擎相當明確。其一是 AI 伺服器的加速換代,新一代 AI 伺服器對高階被動元件的需求大幅提升;其二是雲端服務供應商自研 ASIC 晶片的持續放量,這些客製化晶片同樣需要搭配大量高階 MLCC。雙重驅動之下,AI 高階 MLCC 的訂單出貨動能強勁,帶動日韓大廠的出貨比創下疫後新高。

值得注意的是,報告示警今年下半年缺貨風險提升。當 AI 需求持續推升高階 MLCC 的用量,而供給端的產能擴充需要時間,供需之間便可能出現缺口。缺貨風險的浮現,通常意味著產品價格與供應商議價能力的提升,對具備產能與技術的 MLCC 業者而言,是營運向上的契機。

對台廠而言,這波 AI 驅動的 MLCC 需求熱潮,為國巨、華新科等業者帶來明顯的受惠預期。作為全球重要的被動元件供應商,台廠在 MLCC 市場占有一席之地,當高階 MLCC 需求走強、甚至出現缺貨,具備供給能力的台廠有望在出貨與價格上同步受惠,帶動營運衝刺。

從產業趨勢看,MLCC 需求的火熱,是 AI 硬體帶動被動元件景氣的具體展現。AI 伺服器與自研 ASIC 的成長,不僅拉動晶片需求,也連帶推升周邊被動元件的用量,讓整條供應鏈雨露均霑。展望下半年,AI 高階 MLCC 的供需變化與缺貨情況,以及台廠的實際受惠程度,將是市場關注的重點。